国电电力2025年中报净利润下滑39.8%，股息率却高达5%？

<今日股票行情>国电电力2025年中报净利润下滑39.8%，股息率却高达5%？

国电电力2025年中报出炉，虽然净利润下滑39.8%，但主要是一次性资产处理影响，多家券商却发出"买入"信号。这家电力龙头到底有什么投资价值？我们用7个关键数据来解答。

1️⃣ 净利润下滑39.8%：一次性影响还是真问题？

数据事实：

解读： 净利润下滑主要受一次性资产处理影响（如转让国电建投等），扣非净利润更能反映公司真实经营状况。虽然整体下滑，但这是电力行业的周期性波动，关键看是否到了底部。

投资启示： 一次性影响不会持续，关注扣非净利润更能看清公司真实盈利能力。

2️⃣ 股息率高达5%：比银行存款香多了

数据事实：

对比参考：

投资启示： 即使股价不涨，光拿分红就能跑赢大部分理财产品，而且分红承诺让收益更有保障。

3️⃣ 现金流增长44.4%：赚钱能力依然强劲

数据事实：

重要性： 现金流比利润更真实。利润可能受会计处理影响，但现金流是实打实的真金白银。

投资启示： 公司造血能力依然很强，分红的可持续性有保障。

4️⃣ 5家知名券商齐喊"买入"：机构为什么这么看好？

券商评级汇总：

核心逻辑： 券商普遍看好大渡河水电投产周期和高股息投资价值。

投资启示： 专业机构难得意见如此一致为什么没人看好电力股，值得关注。

5️⃣ PE仅11-12倍：估值处于历史低位

估值对比：

便宜程度： 按华泰证券目标价6.69元计算，当前价格（约5.4元）还有24%上涨空间。

投资启示： 估值足够便宜，安全边际较高。

6️⃣ 水电投产352万千瓦：不只是火电公司

转型数据：

转型方向：

投资启示： 传统火电公司正在向清洁能源转型，长期成长空间值得期待。

7️⃣ 火电度电净利润3分：盈利稳定性强

盈利数据：

盈利保障：

投资启示： 火电业务盈利稳定性强，为高分红提供坚实基础。

投资建议总结

适合买入的投资者：

追求稳定收益：5%股息率+分红承诺提供持续现金流

价值投资者：低估值+水电投产周期逻辑

周期投资者：看好电力行业见底回升

需要谨慎的情况： ️ 短期业绩可能继续承压 ️ 煤价大幅波动风险 ️ 电价政策变化风险

具体操作建议：

关键价位参考：

最后提醒

国电电力正在经历从传统火电向清洁能源转型的重要阶段国电电力2025年中报净利润下滑39.8%，股息率却高达5%？，既有火电业务的稳定分红，又有水电投产带来的成长空间，真正做到了"高股息+成长性"的完美结合。但投资有风险，这7个数据只是参考依据，最终决策还需结合个人风险承受能力。